מהייטקיסט למשקיע בנדל"ן אמריקאי: כיצד חשיבה טכנולוגית עוזרת בהשקעות

מה קורה כשלוקחים בוגר יחידה טכנולוגית בצה"ל, מערבבים עם ניסיון מעולם ההייטק, ומוסיפים קמצוץ של חוש עסקי חד? התוצאה היא מאור כהן, אדם שהפך ממשקיע מתחיל לכוח מוביל בעולם הנדל"ן והטכנולוגיה בתוך פחות מעשור. מסעו של מאור, שהתחיל את דרכו בעולם ההייטק, מדגים כיצד ניסיון בתעשיית הטכנולוגיה יכול להוביל להצלחה בעולם ההשקעות.

בפרק הזה של הפודקאסט, חננאל יעקב אלבו מארח את מאור למסע מרתק. מההשקעה הראשונה בקרקע בישראל ועד לאימפריית מולטי-פמילי בארצות הברית, מאור חושף את הסודות, האתגרים והתובנות שצבר לאורך הדרך.

זהו סיפור על חזון, על התמדה, ועל היכולת לזהות הזדמנויות במקומות הכי לא צפויים. נצלול עמוק אל תוך עולם ההשקעות דרך עיניו של מי שחי ונושם אותו, נלמד על אסטרטגיות השקעה, ונגלה טיפים חיוניים למשקיעים מתחילים ומנוסים כאחד.

בין אם אתם משקיעים ותיקים או רק מתעניינים בעולם ההשקעות, הראיון הזה מבטיח לספק תובנות מעשיות וסיפורים מרתקים שישנו את הדרך בה אתם חושבים על כסף, על סיכונים, ועל הזדמנויות.

לצפייה בפרק:

איך התחלת בעולם ההשקעות?

"ההשקעה הראשונה שלי הייתה בקרקע בארץ, מיד אחרי השחרור מהצבא. לאחר תקופה בעולם ההייטק, החלטתי לנצל את המשכורות שחסכתי להשקעה הראשונה שלי. למרות שלא באתי ממשפחה אמידה, הרגשתי שאני חייב לעשות משהו עם הכסף הזה. זו הייתה החלטה משמעותית עבורי, כמו לתקוע יתד באדמה. נתתי להשקעה הזו זמן לצמוח, וזה היה הצעד הראשון שלי בעולם ההשקעות. בדיעבד, אני מבין שהניסיון שלי בהייטק נתן לי יתרון בחשיבה אנליטית ובהבנת מגמות שוק, מה שהתגלה כנכס יקר ערך בעולם ההשקעות."

מה הוביל אותך להשקיע בנדל"ן בארצות הברית?

"הנדל"ן בארץ הפריע לי, בעיקר בגלל סכומי הכניסה הגבוהים. חיפשתי אלטרנטיבות והגעתי לשוק הנדל"ן האמריקאי. ראיתי בארצות הברית הזדמנות גדולה – שוק ענק עם יתרונות של השקעה בדולרים. כמובן שהבנתי שיש גם סיכונים, ולכן הקפדתי למצוא שותפים אמינים. ההבנה שבהשקעות בינלאומיות חייבים לעבוד עם אנשים שאפשר לסמוך עליהם לחלוטין הייתה קריטית להצלחה שלי."

מהי הגישה שלך להשקעות?

"אני מעדיף השקעות לטווח ארוך. זו גישה שדורשת סבלנות, אבל היא מאפשרת נקודת מבט רחבה יותר ומפחיתה לחץ. אני מאמין שזה מוביל לקבלת החלטות מושכלת יותר. העבודה בסביבת הייטק דינמית לימדה אותי לחשוב באופן גמיש ולהסתגל במהירות, כישורים שהתגלו כקריטיים בעולם ההשקעות. בנוסף, אני מקפיד על גיוון בתיק ההשקעות שלי. מעבר לנדל"ן, אני משקיע גם במניות ובאפיקים נוספים. הגיוון הזה עוזר לפזר את הסיכון ומאפשר לי לנצל הזדמנויות בשווקים שונים, בדיוק כמו שבהייטק למדתי לא לשים את כל הביצים בסל אחד של טכנולוגיה או מוצר."

ספר לנו על השקעה משמעותית שעשית ומה למדת ממנה

"אחת ההשקעות המשמעותיות שלי הייתה במולטי-פמילי בארצות הברית. זו הייתה השקעה ארוכת טווח שנמשכה כמעט ארבע שנים. למרות שהיו אתגרים רבים, כולל תקופת הקורונה, בסופו של דבר הצלחנו להכפיל את ההשקעה. מה שלמדתי מזה הוא חשיבות הסבלנות והראייה ארוכת הטווח. גם כשהיו קשיים, העובדה שהתזרים המשיך להיכנס נתנה לי ביטחון. זה גם הדגיש בפניי את היתרון של השקעה במולטי-פמילי – הפיזור הטבעי שיש בה מפחית את הסיכון"

איך אתה מתמודד עם אי-ודאות בשוק?

"אי-ודאות היא חלק בלתי נפרד מעולם ההשקעות. הדרך שלי להתמודד איתה היא באמצעות שקיפות ותקשורת פתוחה עם השותפים שלי. כשיש אתגרים, חשוב לי לדעת שהשותפים שלי עושים כל מאמץ להתמודד איתם. זה גם מחזק את הביטחון שלי בהשקעה. בנוסף, אני מאמין שהגישה ארוכת הטווח עוזרת להתמודד עם תנודות קצרות טווח. אם אתה מאמין בהשקעה לטווח ארוך, אתה פחות נלחץ מירידות זמניות."

מה הטיפ החשוב ביותר שיש לך למשקיעים מתחילים?

"הטיפ החשוב ביותר שלי הוא לא לפחד לקחת סיכונים מחושבים, במיוחד כשאתה צעיר ובתחילת הדרך. בניגוד למה שרבים חושבים, אני מאמין שבהתחלה דווקא כדאי ללכת על השקעות עם פוטנציאל תשואה גבוה יותר. הרעיון הוא שככל שיש לך יותר זמן, כך יש לך יותר יכולת להתאושש מהפסדים אפשריים. עם זאת, חשוב מאוד לא לשים את כל הביצים בסל אחד. תמיד תשאף לגוון את ההשקעות שלך.

בנוסף, אני ממליץ לחפש השקעות שנותנות לך תזרים מזומנים. זה לא רק נותן ביטחון, אלא גם מאפשר לך להשקיע מחדש ולהגדיל את ההון שלך עם הזמן."

מה הביא אותך לשתף פעולה עם ליברקי, ואיך זה השפיע על הגישה שלך להשקעות?

"השיתוף פעולה עם חננאל התחיל כשהשקעתי באחת מקרנות הנדל"ן שלו. מה שמשך אותי היה האינטרס המשותף – כשהאינטרסים מיושרים, יש יותר ביטחון בהשקעה. עם הזמן, הקשר התפתח מעבר להשקעה בנדל"ן. יעקב פנה אליי להתייעץ על השקעה בסטארט-אפ, וזה הוביל לשיתוף פעולה נוסף.

העבודה עם יעקב הדגישה בפניי את החשיבות של שקיפות ותקשורת פתוחה בהשקעות. גם כשהיו אתגרים, העובדה שיעקב שיתף אותי במה שקורה ובמאמצים שלו נתנה לי ביטחון רב. זה חיזק את האמונה שלי בחשיבות של בחירת שותפים עסקיים נכונים."

ספר לנו על התפקיד הנוכחי שלך בקבוצת גולדמן. איך זה משתלב עם הניסיון שלך בהשקעות?

"כיום אני שותף בקבוצת גולדמן, שהיא מעין קרן הון סיכון לא טיפוסית. אנחנו מתמקדים בטכנולוגיות עמוקות, בעיקר בתחומי הביוטק והבריאות. מה שמייחד אותנו הוא שאנחנו לא רק משקיעים, אלא גם מעורבים מאוד בפיתוח החברות מהשלב הראשוני.

הניסיון שלי בהשקעות עוזר לי מאוד בתפקיד הזה. היכולת לזהות הזדמנויות, להעריך סיכונים, ולחשוב לטווח ארוך – כל אלה הם כישורים שפיתחתי כמשקיע והם קריטיים בעבודה עם סטארט-אפים. בנוסף, ההבנה שלי בחשיבות של אינטרסים משותפים מסייעת לי ביצירת שותפויות מוצלחות עם היזמים שאנחנו עובדים איתם."

מה המסר העיקרי שהיית רוצה להעביר למשקיעים?

"המסר העיקרי שלי הוא שהשקעה מוצלחת היא שילוב של אומץ, סבלנות וחכמה. אל תפחדו לקחת סיכונים, במיוחד כשאתם צעירים, אבל עשו זאת בצורה מחושבת. תמיד תחשבו לטווח ארוך ותבנו תיק השקעות מגוון.

חשוב מאוד גם לבחור את השותפים הנכונים – אנשים שאתם סומכים עליהם ושיש להם אינטרסים משותפים איתכם. ולבסוף, תמיד תהיו פתוחים ללמוד. עולם ההשקעות משתנה כל הזמן, ואחד המפתחות להצלחה הוא היכולת להסתגל ולהתפתח יחד איתו."

לאור הניסיון שלך, איך אתה רואה את עתיד שוק ההשקעות, במיוחד בתחומי הנדל"ן והטכנולוגיה?

"אני מאמין שעתיד שוק ההשקעות הולך להיות מרתק ומאתגר כאחד. בתחום הנדל"ן, אנחנו רואים שינויים משמעותיים, במיוחד לאור המגמות החברתיות והטכנולוגיות. למשל, העבודה מרחוק משנה את הביקוש לנכסים מסחריים ומשרדים, בעוד שהצורך בדיור בר השגה ממשיך לגדול. אני חושב שנראה יותר חדשנות בתחום המולטי-פמילי, עם דגש על קהילתיות וטכנולוגיה משולבת.

בעולם הטכנולוגיה, אני צופה המשך צמיחה בתחומים כמו בינה מלאכותית, ביוטק, ואנרגיה נקייה. אלה תחומים שיש בהם פוטנציאל עצום לשינוי פני החברה, ולכן גם להשקעות משמעותיות. עם זאת, אני מאמין שנראה גם יותר רגולציה בתחומים אלה, מה שידרוש ממשקיעים להיות יותר מתוחכמים ומודעים לסביבה המשפטית והאתית.

בשני התחומים, אני חושב שנראה יותר שילוב בין עולמות – טכנולוגיה בנדל"ן (PropTech) ונדל"ן בטכנולוגיה (כמו מרכזי נתונים). המשקיעים שיצליחו יהיו אלה שידעו לזהות ולנצל את נקודות ההשקה הללו.

בסופו של דבר, אני מאמין שהמפתח להצלחה בעתיד יהיה היכולת להסתגל במהירות לשינויים, לחשוב באופן יצירתי, ולשלב ידע ממספר תחומים. זו תקופה מרגשת למשקיעים שמוכנים ללמוד ולהתפתח כל הזמן."

סיכום

מסעו של מאור כהן מהשקעה ראשונה בקרקע בישראל ועד לתפקידו הנוכחי בקבוצת גולדמן מדגים את הפוטנציאל הטמון בעולם ההשקעות. דרך סיפורו, למדנו על חשיבות החזון ארוך הטווח, הגיוון בהשקעות, ובחירת שותפים נכונים. מאור מזכיר לנו שהצלחה בהשקעות דורשת לא רק ידע וניסיון, אלא גם אומץ, סבלנות, וגמישות מחשבתית. עבור משקיעים מתחילים ומנוסים כאחד, תובנותיו מספקות מפת דרכים להתמודדות עם אתגרי ההווה והעתיד בעולם ההשקעות הדינמי.